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Das Wirtschaftsmagazin Capital hat in Zusammenarbeit mit dem Institut für Vermögensaufbau (IVA) die Fondsboutiquen in Deutschland unter die Lupe genommen. Das Ergebnis ist eine tolle Anerkennung unserer Arbeit, denn die Value-Holdings Capital Partners AG wurde in der Kategorie „Aktienfonds“ mit 5 Sternen – der Höchstnote – ausgezeichnet.

Bereits seit Wochen sind sich alle einig und sicher, dass die US-Notenbank Fed bei ihrem Treffen am 19. September die erste Zinssenkung seit März 2020 beschließt. Doch welche weiterreichenden Auswirkungen auf die Märkte kann der Zinsschritt der Fed noch haben? Und können wir in den verbleibenden Monaten dieses Jahres mit noch weiteren Reaktionen rechnen?

In der Bauwirtschaft gibt es derzeit Negativschlagzeilen bis hin zu Insolvenzen. Das sind alles Themen, die manche Investoren dazu veranlassen, einen großen Bogen um diese Branche zu machen. Wir wollen in diesem Blogbeitrag das Gegenteil tun und genauer hinschauen, denn es kann sich für uns als langfristige Investoren lohnen.

In einer idealen Welt gibt es Parallelen zwischen dem Kaufverhalten von Konsumenten und dem Kaufverhalten von Investoren. Sie kaufen gerne mehr, wenn die Qualität stimmt und der Preis attraktiver wird. Leider sehen wir das an der Börse nur selten, deshalb wollen wir in einer kleinen Serie darauf eingehen. Jetzt schauen wir uns die Konsumentenstimmung an.

In den letzten Monaten haben wir uns im Elitebrief und im Marktkommentar intensiv mit der Wirtschaftskrise und den sich daraus ergebenden Chancen beschäftigt. Da uns die Botschaft „Krisen bieten Chancen“ besonders am Herzen liegt, wollen wir das Thema hier im Blog noch einmal zusammenfassen und auf den Punkt bringen.

Der Value-Holdings Deutschland Fund belegte sowohl über 1 Jahr als auch über 3 Jahre den ersten Platz im TIAM-Ranking. In den letzten Monaten hat sich eine Trendwende bei den Mid Caps vollzogen und wir sind gut positioniert, um davon nachhaltig zu profitieren.

Am 25. Juni trafen sich zahlreiche Aktionäre, die sich für Nebenwerte interessieren, zur Hauptversammlung der Value-Holdings AG. In diesem Blogbeitrag möchten wir kurz über die Highlights der HV berichten und auf die Situation der Nebenwerte eingehen.

Auch in diesem Jahr haben wir uns sehr gefreut, gleichgesinnte Investoren auf der Hauptversammlung von Value-Holdings International AG (VHI) begrüßen zu dürfen. In diesem Blogbeitrag wollen wir einen kleinen Einblick in die Versammlung geben, ein neues Investment besprechen und den Fokus auf die Dividende legen. Die Dividende war auch der Grund, warum viele Investoren gekommen sind und nach eigener Aussage auch gerne wiederkommen wollen.

Das Value Holdings-Team wird oft gefragt, wie es mit Nebenwerten weitergeht. Vor allem der deutsche Mittelstand ist aktuell günstig bewertet und könnte nach der Zinswende in Europa Rückenwind bekommen. Einige Investoren sehen darin eine große Chance, wie unsere LinkedIn-Umfrage zeigt. 70 Prozent der Befragten sagen, jetzt sei der richtige Zeitpunkt für Nebenwerte. Für uns ist das natürlich eine Aufforderung, noch einmal genauer hinzuschauen.

In diesem Blogbeitrag möchten wir aufzeigen, warum mit Value-Investing langfristig überdurchschnittliche Renditen bei reduziertem Risiko erzielt werden können. Der Gründer und Vorstand der Value-Holdings AG, Georg Geiger, hat dazu im ELITEBRIEF 5/2024 einen Artikel geschrieben, den wir Ihnen in Auszügen vorstellen möchten.

Wir stehen am Anfang der Dividendensaison. In den nächsten Wochen werden fast täglich Dividenden auf dem Konto eingehen. Ein guter Zeitpunkt, um sich mit der Frage zu beschäftigen: Sind kräftige Dividendenerhöhungen im Portfolio ein Grund zur Freude oder ein Zeichen mangelnder Reinvestitionsideen der Unternehmen?

Natürlich lässt sich diese Frage nicht pauschal beantworten, da sie von der Qualität des Unternehmens und dem Anteil des Gewinns, der als Dividende ausgeschüttet wird, abhängt.

In diesem Blogbeitrag möchten wir den Unterschied zwischen aktiven und passiven Fonds aufzeigen. ETFs werden vor allem von unerfahrenen Investoren stark nachgefragt. Doch auch hier ist nicht alles Gold, was glänzt. Der Gründer und Vorstand der Value-Holdings AG, Georg Geiger, hat im ELITEBRIEF 4/2024 darüber geschrieben und wir möchten einige Auszüge präsentieren:

Einige Unternehmen wandern aus Deutschland ab, dem Vernehmen nach auch große Namen wie Miele und Stiehl. Das ist ein trauriges und auch politisch verschuldetes Bild. Es gibt aber auch Unternehmen, die genau das Gegenteil tun und massiv in den Standort Deutschland investieren. Ein gutes Beispiel ist der Hidden Champion Hermle, der für die nächsten Jahre ein Investitionsprogramm mit einem Volumen von über 60 Millionen Euro aufgelegt hat, um seine beiden Standorte Gosheim und Zimmern ob Rottweil auszubauen.

In diesem Blogbeitrag möchten wir uns mit dem Thema Dividende beschäftigen. Die nun anlaufende Dividendensaison dürfte der ohnehin schon guten Stimmung einen zusätzlichen Schub verleihen. Schließlich wird erwartet, dass die 40 DAX-Konzerne dieses Jahr stattliche 54,6 Milliarden Euro an ihre Aktionäre ausschütten werden. Das sind nicht nur rund 1,6 Milliarden Euro mehr als im Vorjahr, sondern auch ein neuer Rekordwert. Da fragt man sich natürlich, wie das möglich ist, wo doch viele Unternehmen in Deutschland über Inflation und Energiekosten klagen.

Der italienische Asset Manager Solutions Capital Management SIM S.p.A. und die Value-Holdings AG haben Mitte 2022 eine Kooperation vereinbart. Danach übernimmt die Value-Holdings AG die Auswahl deutscher Value-Aktien für die von SCM angebotene Vermögensverwaltungslinie „Linea in Germany“. Die Kunden von SCM sind vorrangig norditalienische Unternehmerfamilien, die oft enge geschäftliche Verbindungen nach Deutschland haben und deutsche, insbesondere mittelständisch geprägte Firmen, sehr schätzen.

Nach unserem Artikel „Value Investing: Was funktioniert nicht?“ sind einige schon gespannt auf die Fortsetzung, in der wir erläutern wollen, was wir in den letzten Jahren seit unserer Gründung 1992 gelernt haben und welche Strategien beim Value Investing funktionieren.

Was ist dran an dem provokanten Zitat von Warren Buffett? „Bewertung ist das Zählen von Geld, nicht von Hoffnungen und Wünschen“. Vor allem, wenn man das Gefühl hat, dass bei Schlagzeilen wie „Künstliche Intelligenz“ die Bewertung oft auf der Strecke bleibt.

Das Handelsblatt Research Institute hat 2023 wiederum die renommiertesten Fondsmanager in Deutschland ermittelt. Darunter zum dritten Mal in Folge Georg Geiger, unseren Fondsmanager des Value-Holdings Deutschland Fund, der in der zur Bewertung herangezogenen Wertentwicklung über drei Jahre die zweitbeste Performance aller Fondsmanager in der Kategorie Aktien Deutschland erzielte.

Unser Gründer und Vorstand Georg Geiger hat an einem Roundtable des Bund Institutioneller Investoren (bii) zum Thema „Value Investing – eine Strategie für Institutionelle?“ teilgenommen und in seinem Vortrag am 29. Februar klar aufgezeigt, was bei einer Value Investing Strategie funktioniert und was nicht. In diesem Blog wollen wir die wichtigsten Punkte noch einmal im Detail beleuchten. Im ersten Beitrag konzentrieren wir uns auf die Themen, die NICHT funktionieren.

TIAM, das führende Informationsportal für Investmentfonds, hat die Performance von Deutschland-Fonds über drei Jahre untersucht. Einige Aktienfonds haben durch gutes Stockpicking den MDAX deutlich geschlagen. Unser Fonds Value-Holdings Deutschland Fund EUR (WKN: A0B63E) gehört zu dieser Kategorie und hat mit einer 3-Jahres-Performance von 21,9 % sogar den ersten Platz in der Auswertung belegt.