TIAM vergibt 2x Platz 1 an Value-Holdings Deutschland Fund

Matthias von Arnim von TIAM – einer Plattform für Vermögensverwalter, Finanzberater und institutionelle Investoren – hat einen spannenden Artikel über Mid Caps geschrieben und unseren Value-Holdings Deutschland Fund als besten über 1 und 3 Jahre ausgezeichnet. Wir möchten das Thema hier im Blog aufgreifen, da es mittel- bis langfristig gute Argumente für ein Investment in Mid Caps gibt.

Mid Caps wurden in den letzten Jahren zu Unrecht vernachlässigt

Es ist kein deutsches Phänomen, dass die Mehrheit der Anleger, insbesondere der ETF-orientierten, lieber in Large Caps, also in kleine, dynamische Unternehmen investiert. Es ist auch ein internationales Thema, wie der TIAM-Redakteur Matthias von Arnim treffend feststellt:

„Auch in den USA schnitt der Russell 2000 Index seit dem September 2021 (+13 %) deutlich schlechter ab als etwa der S&P 500 (+28 %) oder der NASDAQ 100 Index (+35 %). Einer der Hauptgründe dafür war bisher, dass vor allem die Aktien ganz großer Tech-Unternehmen wie Apple, Nvidia oder Microsoft in den vergangenen Jahren massiv Anlegerkapital angezogen haben. Schon die Werte in der zweiten Reihe der Standardindizes taten sich im Vergleich dazu schwer.“

Der massive Kapitalzufluss treibt natürlich auch die Kurse, die sich dann von der fundamentalen Entwicklung des Unternehmens abkoppeln, was mittel- bis langfristig zu Kursrückgängen führen kann. Matthias von Arnim stellte daher fest:

„Während sich immer mehr Investoren darüber Gedanken machen, ob sie den Anteil der mittlerweile sehr sportlich bewerteten Aktien der sogenannten „Magnificent 7“ in ihrem Portfolio vielleicht reduzieren sollten, rücken zunehmend günstig bewertete Nebenwerte mit Aufholpotenzial in den Fokus. In den USA zeigt sich dies deutlich an der sehr starken Performance des Russell 2000 in den zurückliegenden vier Wochen, die in deutlichem Kontrast zu den Jahren davorsteht. Während der S&P 500 im vergangenen Monat 2,8 % gestiegen ist und der NASDAQ 100 Index nur 2,4 % zulegen konnte, zog der US-Nebenwerte-Index mit einem Plus von 6,6 % weit davon.“

Dies ist eine erfreuliche Entwicklung, die sich in den nächsten Jahren noch verstärken könnte, da der Markt durch den Kapitalzufluss in große ETFs den Nebenwertebereich vernachlässigt und zunehmend ineffizient macht. Langfristig wird dies die Anzahl der Chancen im Nebenwertebereich erhöhen.

Stockpicking ist im Segment der deutschen Nebenwerte offensichtlich ein entscheidender Faktor

Diese wachsenden Chancen versuchen wir als Fondsmanager erfolgreich zu nutzen, wie auch die TIAM-Redaktion in ihrer Auswertung feststellt:

„Stock Picking ist sehr offensichtlich im Segment der deutschen Nebenwerte für Anleger wichtig und ein entscheidender Faktor. Das zeigen die Performance-Statistiken. Die meisten Aktienfonds, die in deutsche Mid- und Small-Caps investieren, haben zuletzt deutlich besser abgeschnitten als die in Deutschland handelbaren ETFs auf den MDAX.“

Value-Holdings Deutschland Fund belegt ersten Platz über 1 Jahr und über 3 Jahre

Die TIAM-Auswertung (Link: https://www.fundresearch.de/mid-caps/mit-midcap-fonds-das-feld-von-hinten-aufrollen.php) zeigt, dass wir in den letzten drei Jahren deutlich besser abgeschnitten haben als unsere Mitbewerber. Über 1 Jahr liegt die Rendite bei 9,87 % und auch über 3 Jahre konnten wir mit einer kumulierten Performance von 8,49 % als einziger Fonds eine positive Rendite ausweisen.

Matthias von Arnim meinte zum Value-Holdings Deutschland Fund: „Der Aktienfonds investiert aktuell rund 97 Prozent des Fondskapitals in börsennotierte deutsche Mittelstandsunternehmen und mischt einige europäische Nebenwerte ins Portfolio bei. Die Branchengewichtung ist klassisch: Aktien von Automobilzulieferern, Landwirtschafts-, Bau-, Industrie- und Chemieunternehmen machen rund 60 Prozent des Fondsvermögens aus. […] Es gibt auch Überschneidungen des Portfolios mit dem MDAX. Doch der Index dient, das ist deutlich zu sehen, nicht als Vorbild für die Anlagepolitik des Fonds.“

Eigene Gedanken und die niedrigste Kostenquote im Vergleich

Wir suchen diszipliniert nach Unternehmen mit gutem Geschäftsmodell und Zukunftsperspektiven zu einem attraktiven Preis, deshalb weicht unser Portfolio auch vom MDAX ab und nutzt Chancen, die nur wenige Investoren sehen. Wir sind von Natur aus sehr kostenbewusst. Man könnte auch sagen, wir sind typische Value-Investoren. Deshalb haben wir mit 1,25 % die niedrigste TER im Wettbewerbsvergleich und wollen sie auch halten. Die niedrige Kostenquote erhöht für uns und unsere Anleger auch die Wahrscheinlichkeit, an diese gute Performance anzuknüpfen und ETFs nachhaltig zu übertreffen.

Fazit:

Der TIAM- Beitrag von Matthias von Arnim (Link: https://www.fundresearch.de/mid-caps/mit-midcap-fonds-das-feld-von-hinten-aufrollen.php ) lohnt sich zu lesen. Wir freuen uns, dass wir mit dem Value-Holdings Deutschland Fund sowohl über 1 Jahr als auch über 3 Jahre den ersten Platz belegen konnten. Demnach hat sich in den letzten Monaten sowohl bei den internationalen als auch bei den deutschen Mid Caps eine Trendwende vollzogen und wir sind gut positioniert, um davon nachhaltig zu profitieren.

Hinweis auf den Value-Holdings Fondsbericht:

Wenn Sie das Themen Mid Caps und Value Investing auch in Zukunft mit uns verfolgen möchten, können Sie sich auf unseren Verteiler für den vierteljährlich erscheinenden Value-Holdings Fondsbericht eintragen lassen. Senden Sie uns hierfür eine E-Mail an investoreninfo@value-holdings.de.

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